ФРС США: как работает и кому принадлежит Федеральная резервная система

Инструмент позволяет пользователям рассчитать вероятность предстоящего повышения ставки ФРС. Тем не менее ожидать глобального финансового кризиса 2022 года не стоит. Речь идет о коррекции, призванной подавить инфляцию, но на фоне продолжения восстановительного роста после пандемии, пусть и более слабого, чем в 2021 году.

Это оказывает стимулирующее влияние на экономику, побуждает инвесторов вкладывать средства в открытие новых предприятий. С другой стороны, снижение ставки неизбежно вызывает рост инфляции и удорожание импортных товаров. Федеральная резервная система постоянно ищет оптимальный баланс между целевым уровнем инфляции и стоимостью национальной валюты. На ожиданиях решений регуляторов ЕС и США по снижению ставок цена нефти Brent упала ниже 69 долларов впервые с 1 декабря 2021 года. В это время цена золота достигла нового исторического максимума — выше 2570 долларов за тройскую унцию, затем был побито еще несколько рекордов и цена превысила 2600 долларов впервые в истории. Доллар к основным валютам не изменил своей стоимости к 19 сентября спустя день, цена нефти выросла до 74,5 доллара, цена государственных облигаций США упала.

Архив новостей валютного и фондового рынка

ФРС во многом остается «центром управления полетами» для глобальных финансов. Изменения денежной политики ФРС ускорит переход к аналогичным действиям (рост ставок, сжатие ликвидности) в политике центральных банков развитых и части развивающихся стран. Повышение ставки ФРС обычно повышает курс доллара, а ее снижение благоприятно для валют EM (Emergency Markets – развивающихся рынков). Влияние решений ФОМС на так называемые “экзотические” валютные пары незначительно.

Котировки акций

Приток дешевых денег в экономику нарушит баланс между спросом что такое своп в трейдинге и предложением, перетоками капитала между рынками. Федрезерв разрывается между желанием снизить инфляцию с 3,2% до 2%, сохранить безработицу на уровне 4% и страхом глубокой рецессии, которая может ускорить рост цен и увеличить количество безработных. И такой резкий шаг показывает, что регулятор опоздал и стремится наверстать упущенное.

За что критикуют ФРС США

С одной стороны, ФРС выглядит независимой организацией, и в этом ее плюс. С другой, текущая структура с 12 региональными ФРБ, которые в определенной степени зависимы от коммерческих банков, выглядит довольно странно. На свою долю банки-члены получают дивиденды — по закону не более 6% в год. Также коммерческие банки могут выбрать шесть из девяти членов совета своего ФРБ. Независимо от размера доли у каждого банка-члена только один голос.

В первой половине 2024 года сила экономики США была главной причиной падения курса иены по отношению к доллару, что более чем компенсировало поддержку валюты, полученную в результате «ястребиного» поворота в денежно-кредитной политике Японии. Работодатели в США столкнулись с дорогим финансированием, в условиях высоких ставок бизнес меньше расширяет штат и нанимает персонал. Так с января 2023 безработица в США выросла со значения 3,4% до 4,2% по итогам августа 2024.

Если ФРС повысит торговля по price action ставки, а Йеллен откажется комментировать сроки дальнейшего ужесточения политики и просто скажет, что они зависят от данных, доллар США упадет. Учитывая то, как быстро и агрессивно доллар рос последний месяц, рынок уже давно созрел для фиксирования прибыли. Хотя отчасти это усиление связано с планами Трампа насчет расходов, он еще даже не стал президентом, а рынок ведет себя так, будто он внедряет масштабную программу фискальных расходов.

Доллар вырастет, если прогноз покажет более двух повышений ставок в 2017 г., и может упасть, если этот прогноз, как и предыдущий, предусматривает увеличение ставок на 50 базисных пунктов за следующий год. В экономике США в последнее время было немало положительных изменений. В частности, рост потребительских расходов ускорился, а инфляция увеличивается.

1. При этом, руководство ФРС откровенно говорит, что готово продолжить поднимать стоимость заимствований, если инфляция не снизится.
2. Непредсказуемые события в Восточной Европе могут по своим последствиям перекрыть любые эффекты от денежной политики ФРС, какими бы значимыми они обычно ни казались.
3. А затем может начаться постепенное сокращение баланса ФРС, то есть изъятие денег из обращения.
4. Независимо от размера доли у каждого банка-члена только один голос.
5. Но риски для инвесторов стремительно растут, если регулятор пропускает удобный момент для возобновления повышения ставок.

От действий ФРС зависит то, насколько хорошо или плохо все будет в экономике США. А так как на американскую экономику приходится почти четверть мирового ВВП, то любые значимые колебания в ней влияют на другие страны. Частный случай покупки облигаций — это программа количественного смягчения, или quantitative easing (QE).

Однако, по мнению аналитического управления ФГ «Финам», такое укрепление доллара скорее временное. «Если анализировать рынок фьючерсов, то инвесторы скептически относятся к тому, что ФРС cysec что это пойдет на новое повышение ставки до конца этого года. Поэтому перспективы дальнейшего укрепления индекса доллара не столь однозначны», — следует из комментария аналитического управления ФГ «Финам». Инвесторов разочаровало, что прогноз по ставке на 2024 год был повышен с 4,6% до 5,1%, что предполагает более длительный период высоких ставок, чем ожидалось ранее, отмечает аналитическое управление ФГ «Финам».

Но вы можете считать этот шаг признаком нашей решимости не отставать», — заявил глава ФРС Джером Пауэлл на брифинге после решения о снижении ставки. Сентябрь часто сопровождается волатильностью, но этот период также может быть благоприятным для поиска недооцененных акций.Инструмент справедливой стоимости от InvestingPro предлагает простой, но… Что станет серьезно уменьшать и так слабые в украинских реалиях показатели прямых инвестиций в нашу экономику.

Этот принцип, названный так по детской сказке «Златовласка и три медведя» (в русском переводе просто — «Три медведя»), означает выбор умеренных вариантов поведения из всех возможных. «Ужесточение монетарной политики не привело к тому замедлению экономики, которое они ожидали», — констатирует Уручи. Но риски для инвесторов стремительно растут, если регулятор пропускает удобный момент для возобновления повышения ставок. И тогда самые консервативные из них начинают закрывать свои позиции, чтобы не рисковать, что делает рынки абсолютно неконтролируемыми. На примере Федрезерва уже исторически сложилось что, угадав, когда ФРС прекратит поднимать ставки, инвесторы могли получить доходность на уровне свыше 9−10% годовых, а то и значительно больше. Что это означает для инвесторов, и как уровень ставки ФРС отражается на Украине и украинцах — разбирался «Минфин».

Поэтому если Йеллен не сможет убедить рынки, что ставки будут повышены еще раз в первой половине следующего года, доллар может ждать коррекция на 1-2%, и сильнее всего упадет USD/JPY. Показатель устанавливается Федеральным комитетом по операциям на открытом рынке США. Определяет процент, под который коммерческие банки могут получать краткосрочные кредиты. Одновременно ФРС может вносить изменения и в другие показатели, в частности – менять процентную ставку, по которой сама резервная система кредитует банки. Ставка ФРС США определяет стоимость кредитов для коммерческих банков. Ее повышение делает национальную валюту менее доступной для банков и частных инвесторов.